Potencial de lucro de opções de opções

Produtos e serviços.

Curso OFP.

Nosso curso de opções de 15 horas para lucros cobre a base de opções e explora completamente 10 estratégias de negociação de opções exclusivas. Como um bônus, você terá acesso instantâneo a 3 meses dos nossos sinais Commodities e Time Warp. O curso de opções de 15 horas e horas cobre a base das opções e explora completamente 10 estratégias de negociação de opções exclusivas. No curso Opções para lucros, você aprenderá tudo, desde preços de opções, estratégias de negociação até princípios de gerenciamento de dinheiro. O Curso de opções para lucros o equipa com tudo o que você precisa saber sobre a única coisa na negociação que nunca muda e ndash; A passagem do tempo.

Essa estratégia altamente dinâmica é capaz de ganhar dinheiro, independentemente do movimento do mercado. A Estratégia Time Warp tem tudo o que você procura em uma estratégia comercial e ndash; alta e longa duração, probabilidade de sucesso, taxa de perda / perda de 3 a 1, riscos limitados, muitas oportunidades, requer pouco capital, requer pouco tempo , e aproveita a passagem do tempo. Os assinantes também recebem várias variações da estratégia do Time Warp através do nosso aplicativo da web PDS Trader para escolher e escolher o que eles querem e ndash; ou trocar todos eles. Alguns dos comércios até produziram 50% + Retornos semanais.

Informações de risco importantes.

Muitos comerciantes tendem a ignorar as isenções de riscos, como se fossem meros detalhes técnicos no curso dos negócios nesta indústria. Este é um hábito perigoso que muitos comerciantes desenvolveram. Com todas as estratégias de negociação, há "potencial de lucro" e existe "potencial de risco". Muitas vezes, os comerciantes interpretam o "potencial de lucro" como uma "promessa de lucros", enquanto, ao mesmo tempo, se os riscos são realizados, o termo "potencial de risco" é interpretado como "eu fui enganado". Isso é comercial. Existem riscos, e esses riscos são muito reais. O potencial de risco significa que você pode sofrer perdas. O potencial de lucro significa que você pode experimentar lucros. O desempenho passado, seja hipotético ou real, não diminui o potencial de risco de qualquer estratégia. O problema com simplesmente ignorar as isenções de riscos e não levá-las a sério é que faz com que os comerciantes tomem decisões que de outra forma não fariam. Especificamente, o encobrimento de um aviso de responsabilidade de risco pode levar a decidir trocar uma estratégia que, de outra forma, você decidisse contra a negociação, assumiu os riscos associados a essa estratégia. Isso também faz com que os comerciantes parem de negociar estratégias muito antes de pararem de comercializá-las porque não tomaram a responsabilidade do risco seriamente.

Compreender o risco é mais importante para o sucesso geral da negociação do que você pensa. Na verdade, sua compreensão do risco (ou falta de compreensão) afeta praticamente todas as decisões comerciais que você faz dos mercados ao comércio, o tamanho da conta para começar, o tamanho do comércio inicial, os níveis nos quais você aumenta ou diminui o tamanho do seu comércio e, claro, , quanto tempo ficar comprometido com uma estratégia. É em seu detrimento para ignorar isso, e qualquer outro aviso de risco associado à negociação. Toda estratégia associada às opções de lucros traz risco. Em todos os casos, você decide se o "potencial de lucro" vale o "potencial de risco".

Gráficos de risco de opções: visualizando o potencial de lucro.

As opções de negociação podem parecer complicadas, mas existem ferramentas disponíveis que podem simplificar a tarefa. Por exemplo, um computador e o software certo podem cuidar da matemática bastante complexa necessária para calcular o valor justo de uma opção. Para negociar as opções com sucesso, os investidores devem ter uma compreensão completa do lucro potencial e do risco de qualquer comércio que estejam considerando. Para isso, os principais operadores de opções de ferramentas usam um gráfico de risco.

O gráfico de risco, muitas vezes chamado de "diagrama de lucro / perda", fornece uma maneira fácil de entender o efeito do que pode acontecer com uma opção ou qualquer opção de opção complexa no futuro. Os gráficos de risco permitem que você veja em uma única imagem seu potencial de lucro máximo, bem como as áreas de maior risco. A capacidade de ler e entender gráficos de risco é uma habilidade crítica para quem quer negociar opções.

Criando um gráfico de risco bidimensional.

Vamos começar mostrando como criar um gráfico de risco simples de uma posição longa no subjacente - digamos 100 ações de ações com preço de US $ 50 por ação. Com esta posição, você ganharia $ 100 de lucro por cada aumento de um dólar no preço do estoque além da sua base de custos. Por cada queda de um dólar abaixo do seu custo, você perderia $ 100. Esse perfil de risco / recompensa é fácil de mostrar em uma tabela:

Para exibir este perfil visualmente, você simplesmente tira os números da tabela e traça-os no gráfico. O eixo horizontal (o eixo dos x) representa os preços das ações, rotulados em ordem crescente. O eixo vertical (o eixo y) representa os possíveis ganhos (e perda) para esta posição. Aqui está a imagem bidimensional que é produzida:

Para ler o gráfico, basta ver o preço das ações ao longo do eixo horizontal, digam $ 55 e, em seguida, mova-se para cima até atingir a linha de lucro / perda azul. Neste caso, o ponto se alinha com $ 500 no eixo vertical para a esquerda, mostrando que a um preço de estoque de US $ 55 você teria um lucro de US $ 500.

O gráfico de risco permite que você apreenda muita informação olhando uma imagem simples. Por exemplo, sabemos de uma rápida olhada que o ponto de equilíbrio é de US $ 50 - o ponto em que a linha de lucro / perda cruza zero. A imagem também demonstra imediatamente que à medida que o preço das ações diminui, suas perdas ficam cada vez maiores até que o preço das ações atinja zero, onde você perderia todo o seu dinheiro. No lado positivo, à medida que o preço das ações aumenta, seu lucro continua a aumentar com um potencial de lucro teoricamente ilimitado. (Para mais informações, veja o que é o dinheiro da opção?)

Opções e a terceira dimensão: hora.

Criar um gráfico de risco para negociações de opções inclui todos os mesmos princípios que acabamos de abordar. O eixo vertical é lucro / perda, enquanto o eixo horizontal mostra os preços do estoque subjacente. Você simplesmente precisa calcular o lucro ou perda em cada preço, colocar o ponto apropriado no gráfico e, em seguida, desenhar uma linha para conectar os pontos.

Infelizmente, ao analisar as opções, é tão simples que, se você estiver inserindo uma posição de opção no dia em que expirar a (s) opção (s), ao determinar seu lucro ou perda potencial é apenas uma questão de comparar o preço de exercício da (s) opção (ões) ao preço das ações. Mas em qualquer outro momento entre a data de entrada no cargo e o dia do vencimento, existem outros fatores além do preço do estoque que pode ter um grande efeito no valor de uma opção.

Um fator crucial é o tempo. No exemplo de estoque acima, não faz diferença se o estoque vai até $ 55 amanhã ou um ano a partir de agora - independentemente do tempo, seu lucro seria de US $ 500. Mas uma opção é um ativo desperdiçado. Para cada dia que passa, uma opção vale um pouco menos (tudo mais sendo igual). Isso significa que o elemento de tempo faz o gráfico de risco para qualquer posição de opção muito mais complexo.

Em um gráfico bidimensional que exibe uma posição de opção, normalmente existem várias linhas diferentes, cada uma representando o desempenho de sua posição em diferentes datas projetadas. Aqui está o gráfico de risco para uma posição de opção simples, uma longa chamada, para mostrar como isso difere do gráfico de risco que desenhamos para o estoque.

A compra dessa chamada de 50 de fevereiro na ABC Corp lhe dá o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque subjacente a um preço de US $ 50 até o dia 19 de fevereiro, a data de validade, o que diremos é de 60 dias a partir de agora. A opção de compra permite que você controle as mesmas 100 ações por substancialmente menos do que custou para comprar o estoque de forma definitiva. Neste caso, você paga US $ 2,30 por ação por esse direito. Então, não importa o quão longe o preço das ações cair, a perda máxima potencial é de apenas US $ 230.

Este gráfico, com três linhas diferentes, mostra o lucro / perda em três datas diferentes. A lenda da linha à direita mostra quantos dias representa cada linha. A linha sólida mostra o lucro / perda para esta posição no vencimento, 60 dias a partir de agora (T + 60). A linha tracejada no meio mostra o lucro / perda provável para a posição em 30 dias (T + 30), a meio caminho entre hoje e a expiração. A linha pontilhada na parte superior mostra o provável lucro ou perda da posição hoje (T + 0).

Observe o efeito do tempo no cargo. Com o passar do tempo, o valor da opção decai lentamente. Observe também que esse efeito não é linear. Quando ainda há tempo suficiente até a expiração, apenas um pouco se perde por dia devido ao efeito da degradação do tempo. À medida que você se aproxima da expiração, esse efeito começa a acelerar (mas a uma taxa diferente para cada preço).

Vamos dar uma olhada nessa vez em decadência. Diga que o preço das ações permanece em US $ 50 nos próximos 60 dias. Quando você compra pela primeira vez, você começa mesmo (na linha zero sem lucro nem perda). Após 30 dias, a meio do dia do vencimento, você tem uma perda de US $ 55. No dia do vencimento, se o estoque ainda estiver em US $ 50, a opção não vale a pena e você perde os $ 230 completos. Observe a aceleração da decadência do tempo: você perde $ 55 durante os primeiros 30 dias, mas $ 175 nos 30 dias seguintes. Juntas, as múltiplas linhas demonstram que esse tempo de aceleração se deteriora graficamente. (Saiba mais sobre a importância do valor do tempo na negociação de opções).

É possível adicionar volatilidade como uma quarta dimensão?

Para qualquer outro dia entre agora e vencimento, só podemos projetar um preço provável ou teórico para uma opção. Esta projeção baseia-se nos fatores combinados não apenas do preço das ações e do tempo de vencimento, mas também da volatilidade. E a diferença entre a base de custo na opção e esse preço teórico é o lucro ou perda possível. Tenha sempre em mente que o lucro ou prejuízo exibido no gráfico de risco de uma posição de opção é baseado em preços teóricos e, portanto, nas entradas que estão sendo usadas.

Ao avaliar o risco de um comércio de opções, muitos comerciantes, particularmente aqueles que estão apenas começando a trocar opções, tendem a se concentrar quase exclusivamente no preço do estoque subjacente e no tempo restante em uma opção. Mas qualquer uma das opções de negociação também deve estar sempre ciente da atual situação de volatilidade antes de entrar em qualquer comércio. Para avaliar se uma opção é atualmente barata ou dispendiosa, observe sua atual volatilidade implícita em relação às leituras históricas e suas expectativas de volatilidade implícita futura.

Quando demonstramos como exibir o efeito do tempo no exemplo anterior, assumimos que o nível atual de volatilidade implícita não se alteraria para o futuro. Embora esta possa ser uma suposição razoável para algumas ações, ignorar a possibilidade de que os níveis de volatilidade possam mudar pode causar subestimar seriamente o risco envolvido em um comércio potencial. Mas como você pode adicionar uma quarta dimensão a um gráfico bidimensional?

A resposta curta é que você não pode. Existem formas de criar gráficos mais complexos com três ou mais eixos, mas os gráficos bidimensionais têm muitas vantagens, entre as quais é fácil lembrar e visualizar mais tarde. Por isso, faz sentido ficar com o gráfico bidimensional tradicional, e há duas maneiras de fazer isso ao lidar com o problema de adicionar uma quarta dimensão.

A maneira mais fácil é simplesmente inserir um único número para o que você espera que a volatilidade seja no futuro e depois ver o que aconteceria com a posição se essa mudança na volatilidade implícita ocorrer. Esta solução oferece mais flexibilidade, mas o gráfico resultante só seria tão preciso quanto sua adivinhação para a volatilidade futura. Se a volatilidade implícita se revelar bastante diferente do seu palpite inicial, o lucro ou prejuízo projetado para o cargo também ficará substancialmente.

Adicionando Volatilidade, Constante de Tempo de Espera.

A outra desvantagem para estimar e inserir um valor é que a volatilidade ainda é mantida em um nível constante. É melhor poder ver como as mudanças incrementais na volatilidade afetam a posição. Ou seja, precisamos de uma representação gráfica da sensibilidade de uma posição às mudanças na volatilidade, semelhante ao gráfico que exibe o efeito do tempo no valor de uma opção. Para fazer isso, usamos o mesmo truque que usamos antes - mantenha constante uma das variáveis, neste caso, em vez de volatilidade. (Para leitura de fundo, veja o Tutorial de Volatilidade de Opções).

Até agora, usamos estratégias simples para ilustrar gráficos de risco, mas agora vejamos a mais longa e complicada extensão, que envolve a compra e a colocação de ambos no mesmo estoque, e ambos com o mesmo mês de greve e de vencimento. Esta estratégia de opção tem a vantagem, pelo menos para o nosso propósito aqui, de ser muito sensível às mudanças na volatilidade.

Mais uma vez, diga que o prazo de validade é de 60 dias a partir de agora. Esta é uma imagem do que o comércio parecerá exatamente dentro de trinta dias, a meio caminho entre hoje e a data de vencimento de fevereiro. Cada linha mostra o comércio em um nível diferente de volatilidade implícita, e há um aumento em 2,5% na volatilidade entre cada linha. A linha sólida é o lucro / perda para esta posição na V + 0, ou sem mudança do nível atual de volatilidade. A próxima linha mostra o lucro / perda provável que ocorreria se a volatilidade implícita aumentasse 2,5% dentro de 30 dias a partir de agora. A legenda da linha à direita indica exatamente o que representa cada linha.

Este método demonstra o efeito isolado das mudanças na volatilidade implícita. À medida que a volatilidade aumenta, seu lucro aumenta (ou, dependendo do preço das ações, sua perda diminui). O contrário disso também é verdade. Qualquer diminuição na volatilidade implícita dói essa posição e reduz o lucro possível - esses efeitos no desempenho devem ser entendidos pelo comerciante da opção antes de entrar na posição.

Mencionamos anteriormente que, para exibir o efeito das mudanças de volatilidade, precisamos manter o tempo constante. Mas enquanto o gráfico de lucro / perda acima mostra o que o comércio parece apenas em um dia específico, o efeito do tempo não é completamente eliminado. Observe que, a um preço de estoque de US $ 50, a linha V + 0 mostra que haverá uma perda de US $ 150. Essa perda (para a longa chamada e colocada combinada) é apenas devido a uma deterioração de 30 dias.

À medida que você ganha experiência e tem uma sensação melhor de como as opções se comportam, também será mais fácil imaginar o que um gráfico de risco de volatilidade pareceria antes e depois da data específica que foi representada.

É improvável que você seja capaz de prever o topo de sua cabeça o que é provável que uma opção de comércio faça. Mesmo se você soubesse que um comerciante comprou 15 das chamadas de 50 de fevereiro em US $ 2,70 e vendeu 10 das chamadas de US $ 1,20 no dia 55 de janeiro, seria difícil projetar lucros e perdas. Visualizando como o comércio é afetado pelas mudanças no tempo, volatilidade e o preço das ações é ainda mais difícil.

Mas para isso são os gráficos de risco. Eles permitem isolar o comportamento provável de qualquer posição de opção, não importa o quão complexo, para uma única imagem que é fácil de lembrar. Mais tarde, mesmo se uma imagem do gráfico não estiver bem na sua frente, apenas ver uma citação atual para o estoque subjacente permitirá que você tenha uma boa idéia de como um comércio está fazendo. É por isso que entender como usar os diagramas de lucro / perda é uma habilidade indispensável para cada comerciante de opções.

O básico da rentabilidade das opções.

A negociação de opções oferece ao investidor a oportunidade de lucrar com uma das duas formas básicas - sendo um comprador de opções, ou sendo um escritor de opções (ou vendedor). Embora alguns investidores tenham o equívoco de que a negociação de opções só pode ser rentável durante períodos de alta volatilidade, a realidade é que as opções podem ser comercializadas de forma rentável mesmo em períodos de baixa volatilidade. A negociação de opções pode ser rentável - nas circunstâncias certas - porque os preços de ativos como ações, moedas e commodities são sempre dinâmicos e nunca estáticos, graças ao processo contínuo de descoberta de preços nos mercados financeiros.

[A descoberta de preços é um processo essencial se você quiser ver lucros quando optar pela negociação. Aprenda a comprar e escrever opções, o básico das colocações e chamadas, e como analisar o mercado para obter o máximo de sucesso com o Curso de Opções da Investopedia Academy. Treinamento de opções profissionais para colocar as chances a seu favor.]

Fundamentos da rentabilidade das opções.

Um comprador de opções pode fazer lucro se o ativo subjacente - digamos que um estoque, para mantê-lo simples - sobe acima do preço de exercício (para uma chamada) ou cai abaixo do preço de exercício (para uma colocação) antes do vencimento do contrato da opção . Por outro lado, um escritor de opções pode lucrar se o estoque subjacente ficar abaixo do preço de exercício (se uma opção de compra tiver sido escrita) ou permanecer acima do preço de exercício (se uma opção de venda tiver sido escrita) antes do vencimento. O valor exato do lucro depende de (a) a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da opção no vencimento ou quando a posição da opção estiver fechada, e (b) o valor do prémio pago (pelo comprador da opção) ou recolhido (por o escritor da opção).

Opções de compradores versus vendedores de opções.

Um comprador da opção pode fazer um retorno substancial sobre o investimento se o comércio da opção funcionar. Um escritor de opções faz um retorno comparativamente menor se o comércio da opção é rentável, o que implora a pergunta - por que incômodo as opções de escrita? Porque as chances são tipicamente esmagadoramente no lado do gravador de opções. Um estudo realizado no final da década de 1990 pela Chicago Mercantile Exchange (CME) descobriu que um pouco mais de 75% de todas as opções mantidas até o vencimento no CME expiraram sem valor.

Claro, isso exclui as posições de opções que foram fechadas ou exercidas antes do vencimento. Mas mesmo assim, o fato de que, para cada contrato de opção que estava no dinheiro (ITM) no vencimento, havia três que estavam fora do dinheiro (OTM) e, portanto, inútil é uma estatística bastante divertida.

Avaliando sua tolerância ao risco.

Aqui está um teste simples para avaliar sua tolerância ao risco, a fim de determinar se você está melhor sendo um comprador de opção ou um escritor de opções. Digamos que você pode comprar ou escrever 10 contratos de opção de compra, com o preço de cada chamada em US $ 0,50. Cada contrato normalmente tem 100 ações como o ativo subjacente, então 10 contratos custariam US $ 500 (US $ 0,50 x 100 x 10).

Se você comprar 10 contratos de opção de compra, você paga US $ 500 e essa é a perda máxima que você pode incorrer. No entanto, seu lucro potencial é teoricamente ilimitado. Então, qual é a captura? A probabilidade de o comércio ser rentável não é muito alta. Embora esta probabilidade dependa da volatilidade implícita da opção de compra e do período de tempo restante, vamos chamá-la de 25%.

Por outro lado, se você escrever 10 contratos de opção de compra, o seu lucro máximo é o valor da renda premium, ou US $ 500, enquanto sua perda é teoricamente ilimitada. No entanto, as chances de o comércio de opções ser lucrativas são muito a seu favor, em 75%.

Então, você arriscaria US $ 500, sabendo que você tem 75% de chances de perder seu investimento e 25% de chance de fazer uma grande pontuação? Ou você prefere fazer um máximo de US $ 500, sabendo que você tem 75% de chance de manter o valor total ou parte dele, mas tem 25% de chance de o comércio ser um perdedor? A resposta a essa pergunta lhe dará uma idéia da sua tolerância ao risco e se você está melhor sendo um comprador de opções ou um escritor de opções.

Recompensa de risco-recompensa das estratégias básicas de opções.

Enquanto as chamadas e colocações podem ser combinadas em várias permutações para formar estratégias de opções sofisticadas, vamos avaliar o risco-recompensa das quatro estratégias mais básicas -

Comprar uma ligação: esta é a estratégia de opções mais básica imaginável. É uma estratégia de risco relativamente baixa, uma vez que a perda máxima é restrita ao prémio pago para comprar a chamada, enquanto a recompensa máxima é potencialmente ilimitada (embora, como afirmado anteriormente, as chances de o comércio ser muito rentáveis ​​são tipicamente bastante baixas) .

Comprar uma colocação: Esta é outra estratégia com risco relativamente baixo, mas potencialmente alta recompensa se o comércio funcionar. A compra de peças é uma alternativa viável para a estratégia mais arriscada de venda a descoberto, enquanto as put também podem ser compradas para proteger o risco de queda em uma carteira. Mas porque os índices de ações tipicamente tendem a aumentar ao longo do tempo, o que significa que os estoques, em média, tendem a avançar com mais freqüência do que eles diminuem, o perfil de risco e recompensa de um comprador de venda é um pouco menos favorável que o de um comprador de chamadas.

Escrevendo uma colocação: colocar a escrita é uma estratégia privilegiada de operadores de opções avançadas, uma vez que, no pior dos casos, o estoque é atribuído ao editor, enquanto o melhor dos casos é que o escritor conserva o valor total da opção premium . O maior risco de colocar a escrita é que o escritor pode acabar pagando muito por um estoque se for posteriormente um tanque. O perfil de risco-recompensa da escrita de colocação é mais desfavorável do que o de colocar ou comprar compra, uma vez que a recompensa máxima é igual ao prémio recebido, mas a perda máxima é muito maior.

Escrevendo uma chamada: a escrita da chamada vem em dois formulários - cobertos e descobertos (ou nus). A escrita de chamadas cobertas é outra estratégia favorita dos comerciantes de opções de intermediário a avançado e geralmente é usada para gerar renda extra de um portfólio. Envolve a redação de uma chamada ou convoca ações mantidas dentro da carteira. Mas a escrita de chamadas descobertas ou nulas é a província exclusiva de operadores de opções sofisticados e tolerantes ao risco, pois possui um perfil de risco semelhante ao de uma venda curta em estoque. A recompensa máxima na escrita de chamadas é igual ao prêmio recebido. O maior risco com uma estratégia de chamada coberta é que o estoque subjacente será "chamado". Com a escrita de chamadas nulas, a perda máxima é teoricamente ilimitada, assim como ocorre com uma venda curta.

Os investidores e os comerciantes comprometem a negociação de opções para proteger posições abertas (por exemplo, comprar coloca para proteger uma posição longa ou comprar chamadas para proteger uma posição curta), ou especular sobre movimentos de preços prováveis ​​de um ativo subjacente.

O maior benefício de usar opções é o de alavancagem. Por exemplo, digamos que um investidor tem US $ 900 para investir, e deseja a maioria dos "bang for the buck". O investidor é muito otimista a curto prazo, por exemplo, a Apple - que assumimos que está negociando em US $ 90 - e, portanto, pode comprar um máximo de 10 ações da Apple (excluímos comissões por simplicidade). A Apple também tem chamadas de três meses com um preço de exercício de $ 95 disponível por US $ 3. Em vez de comprar as ações, o investidor, em vez disso, compra três contratos de opção de compra (novamente ignorando as comissões).

Pouco antes das opções de compra expirar, suponha que a Apple esteja negociando em US $ 103 e as chamadas estão sendo negociadas em US $ 8, momento em que o investidor vende as chamadas. Veja como o retorno do investimento se acumula em cada caso -

Compra direta de ações da Apple: Lucro = $ 13 de ($ 103 - $ 90) x 10 ações = $ 130 = retorno de 14,4% ($ 130 / $ 900) Compra de 3 contratos de opção de compra: Lucro = contratos de US $ 8 x 100 x 3 = US $ 2.400 menos prémio pago $ 900 = Retorno de 166,7% de ($ 2.400 - $ 900) / $ 900)

Claro, o risco de comprar as chamadas em vez das ações é que se a Apple não tivesse trocado acima de US $ 95 por vencimento da opção, as chamadas teriam expirado sem valor. Na verdade, a Apple teria tido que negociar em US $ 98 (ou seja, preço de exercício de US $ 95 + $ 3 de prémio pago), ou cerca de 9% maior do seu preço quando as chamadas foram compradas, apenas para que o comércio acabasse.

O investidor pode optar por exercer as opções de compra, em vez de vendê-las para lucrar com lucros, mas o exercício das chamadas exigiria que o investidor criasse uma quantia substancial de dinheiro. Se o investidor não pode ou não fazê-lo, então ele ou ela renunciaria a ganhos adicionais feitos pelas ações da Apple após as opções expirarem.

Selecionando a opção certa para negociar.

Aqui estão algumas orientações gerais que devem ajudá-lo a decidir quais os tipos de opções para negociar -

Bullish ou bearish: Você é otimista ou de baixa em estoque, setor ou o mercado amplo que deseja negociar? Em caso afirmativo, você é rampantly, moderadamente, ou apenas um pouco de alta (ou de baixa)? Fazer essa determinação irá ajudá-lo a decidir qual estratégia de opção usar, o preço de exercício a ser usado e o prazo para o qual é esperado. Digamos que você é altamente lucrativo em ações hipotecárias Stock XYZ, um estoque de tecnologia que está negociando em US $ 46. Volatilidade: o mercado está em condições ou bastante volátil? Que tal Stock XYZ? Se a volatilidade implícita para XYZ não é muito alta (digamos, 20%), pode ser uma boa idéia comprar chamadas no estoque, já que essas chamadas podem ser relativamente baratas. Preço e Vencimento de greve: Como você é altamente lucrativo em XYZ, você deve estar confortável com a compra de chamadas de dinheiro. Suponha que você não quer gastar mais de US $ 0,50 por opção de compra e que escolha optar por chamadas de dois meses com um preço de exercício de US $ 49 disponível por US $ 0,50 ou chamadas de três meses com um preço de exercício de US $ 50 disponível por US $ 0,47. Você decide ir com o último, já que acredita que o preço de exercício levemente superior é compensado pelo mês extra até o vencimento.

E se você estivesse um pouco otimista em XYZ, e sua volatilidade implícita de 45% era três vezes maior do que o mercado global? Nesse caso, você poderia considerar escrever posições de curto prazo para capturar renda premium, em vez de comprar chamadas como na instância anterior.

Como comprador de opção, seu objetivo deve ser comprar opções com o prazo de validade mais longo possível, para que seu tempo de negociação funcione. Por outro lado, quando você está escrevendo opções, vá para o menor prazo possível para limitar sua responsabilidade. Ao comprar opções, comprar as mais baratas possíveis pode melhorar suas chances de um comércio lucrativo. A volatilidade implícita de tais opções baratas provavelmente será bastante baixa e, enquanto isso sugere que as chances de um comércio bem sucedido são mínimas, é possível que a volatilidade implícita e, portanto, a opção sejam de baixo preço. Então, se o comércio funciona, o lucro potencial pode ser enorme. As opções de compra com um menor nível de volatilidade implícita podem ser preferenciais para comprar aqueles com um alto nível de volatilidade implícita, devido ao risco de perda maior se o comércio não funcionar. Existe um trade-off entre os preços de exercício e as expirações das opções, como demonstra o exemplo anterior. Uma análise dos níveis de suporte e resistência, bem como os principais eventos futuros (como uma versão de resultados) é útil para determinar o preço de rodagem e a expiração a serem utilizados. Compreenda o setor ao qual pertence o estoque. Por exemplo, os estoques de biotecnologia geralmente comercializam resultados binários quando os resultados dos ensaios clínicos de um medicamento importante são anunciados. Deeply out of the money calls ou puts pode ser comprado para trocar esses resultados, dependendo se um é otimista ou de baixa no estoque. Obviamente, seria extremamente arriscado escrever chamadas ou colocar ações de biotecnologia em torno de tais eventos, a menos que o nível de volatilidade implícita seja tão alto que o rendimento de prémio obtido compensa esse risco. Do mesmo jeito, não faz sentido comprar profundamente as chamadas de dinheiro ou coloca setores de baixa volatilidade, como utilitários e telecomunicações. Use opções para trocar eventos únicos, como reestruturações corporativas e spin-offs, e eventos recorrentes, como lançamentos de ganhos. Os estoques podem exibir comportamentos muito voláteis em torno de tais eventos, dando ao comerciante de opções experientes a oportunidade de cobrar. Por exemplo, comprar barato com as chamadas de dinheiro antes do relatório de ganhos em um estoque que tenha estado em uma queda pronunciada, pode ser um estratégia rentável se conseguir superar as expectativas baixas e, posteriormente, aumentar de intensidade.

Os investidores com menor apetite de risco devem manter estratégias básicas como chamar ou comprar, enquanto estratégias mais avançadas, como a escrita e a redação de chamadas, só devem ser usadas por investidores sofisticados com tolerância de risco adequada. Como estratégias de opções podem ser adaptadas para corresponder a única exigência de tolerância de risco e retorno, elas fornecem muitos caminhos para a lucratividade.

Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.

Calculadora de lucros de opções.

A Calculadora de Lucros das Opções fornece uma maneira única de ver os retornos e o lucro / perda de estratégias de opções de ações.

Para começar, selecione uma estratégia de negociação de opções.

Spreads.

Personalizadas.

Estratégias personalizadas. Crie cálculos com até seis pernas.

FAQ / seção de ajuda adicionada. Site móvel melhorado. Informe quaisquer problemas. Compartilhe seus cálculos no Facebook e no Twitter ou com links curtos nos fóruns ou em qualquer outro lugar. Agora suporta. DJX,.SPX,.RUT e muito mais. Outra fonte de dados de opções foi adicionada para ajudar a encontrar opções em índices. Escolha o intervalo de preços da tabela clicando no link 'Mais opções de saída' no botão 'Calcular'.